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Carlsberg et Heineken font monter la pression Convertir en PDF Imprimer Suggérer par mail
15-11-2007
 
opa Carlsberg-Heineken sur S&NCarlsberg et Heineken ont annoncé ce matin dans un communiqué commun avoir fait une nouvelle offre de 30 pences supplémentaires par action à S&N en précisant que celle-ci était "définitive". L'offre par action passe de 720 à 750 pences et sera liberée en cash.

La nouvelle offre se décline de la manière suivante:

- une prime de 41% sur la valeur de l'action de 531 pences arrêtée au 28 Mars 2007 (date retenue du départ des premières rumeurs d'OPA sur S&N).
 
- une transaction hitorique qui multiple par 13.6 l'EBITDA de S&N sur l'année calendaire fixée au 31 décembre 2006 (matériellement supérieure à ce que S&N a dépensé pour ses récentes acquisitions) et

- un haut degré de certitude pour les actionnaires de S&N.

Après une première offre qualifiée de "dérisoire" par Scottish and Newcastle le 26 octobre, les brasseurs danois et néerlandais reviennent à la charge pour engloutir leur concurrent britannique désormais valorisé à 7,3 milliards de livres sterling (10,2 Mds EUR).

Si l'offre aboutit, Carlsberg s'attribuera les 50% de parts que S&N possède dans BBH et prendra en main les activités grecques et françaises, dont Kronenbourg. Heineken se chargera du marché britannique et du reste de l'Europe (Portugal, Belgique, Finlande).

La branche malade représentée par le réseau Elidis étant en cours de d'abattage, voire même déjà règlée, le volet  français de cette affaire ne devrait plus être un obstable à une cession présentable et de bonne facture. Wait and see...
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